看懂利率和债券关系 为什么债券基金涨得很高呢怎么回事

最近，十年期国债收益率突然上涨，债券市场是应声而跌，甚至很多银行理财R2的中低风险产品也是罕见的下跌，让银行理财的小伙伴们是大吃一惊！

今天就让我们来看看利率和银行理财中债券的关系，看看为什么利率上行，债券会跌！

为什么利率和债券是负相关？

利率上升的时候，发行的新债的利息肯定比老债高，所以这时候大家都会打折买掉利息低的老债，买利息更高的新债，这时候反应在市场上就是老债的价格下降，导致债券市场下跌，反之利率下降，新债利息少了，那么老债就更值钱了，导致债券市场上涨。

所以，在市场上，一般利率上行，就会降久期，降低长债，买入短债;利率下行 ，加久期，提高长债权重。

利率又如何判断了？

十年期国债收益率，简称利率，它的变化主要看资金供给和社会融资需求。资金供给就是央行，社会融资需求就是社会公司企业对钱的需求量。

如果资金供给增多，而社会融资减少，也就是说央行想要低息给企业钱，但是企业也不需要，这时候利率就会降低，也就是经济低迷的时候，央行希望通过低息利率吸引企业融资，从而达到刺激经济的作用；

如果资金供给少了，社会融资需求多了，也就说央行不希望企业借太多的钱，因此就提高利息，让那些想借钱的企业被高额的利息吓退，这时候利率就会升高，再想想企业都想借钱，那么市场经济肯定非常活跃，而央行正是通过提高利率从源头抑制狂欢的企业，从而达到降低市场过度亢奋的目的。

所以，现在大致明白为什么债券市场突然下跌了没，利率上涨就是一个信号，表示了货币供给与企业融资需求的关系，说明要么是货币供给少了，要么是企业融资多了。现在这种市场行情，应该是企业融资多了，这对于股票市场是个好消息，但是对于债券市场就不那么友好了。