92个有趣问答，让你彻底搞懂公司债券！ 期货公司债券发行时间是多久

答：他们只吃电，不受《劳动法》、《劳动合同法》保护，但你若半夜提交，电子系统好像也会在半夜给受理人员发短信提示，可能影响他们的睡眠质量。

9．问：“定增发股票，与发行公司债券，二者有什么区别？”

答：发股票，就像生了一个小孩或结婚，对他/她有永远的义务，成本不可控（定增时可能卖便宜了），期限长久，并稀释你原来的股份，以后还会管七管八；发行债券，就像大学期间谈了一场恋爱，成本和期限可控，也不稀释股份，也不影响经营决策。当然，若把恋爱对象娶回家，那就是“债转股”了，谈恋爱是发行普通债（短期行为），娶了恋爱对象是债转股（长期持有）。

10．问：“发行人全资子公司持有的上市公司流通股份，将在几个月后转让至发行人名下，发行人可否以该部分股份为标的发行可交换债？可否在股份转让前提前申报材料，并承诺一定办理股份转让？”

答：建议有了娃之后，再探讨“娃娃亲”之类的事情，即使现在承诺以后一定会生娃。若着急，可以先以该全资子公司的名义去发可交债。

11、问：“如果债券发行人存在未决诉讼（当被告），但是金额比较小，是否对公司发债有影响？”

答：涉诉金额很小，蚊子咬一口，并不会造成发行人贫血，可针对偿债能力不受影响适当说明。

12．问：“同一个发行人，同一年发行的几次债券，债券简称怎么编？”

答：“16借钱01”，“16再借02”，“16发财03”，“16暴富04”，“16无脸05”、“16南仲06”……

13．问：“私募债和公募债，若分期发行，批文有效期是怎么样？我经常搞混掉。”

答：私募债无异议函的有效期，就像吃自助餐，取的次数不限，但只能在规定时段里吃（12个月），总额度就是胃的大小，也可不全吃饱；公募债批文的有效期，就像刚刚交了一位女朋友，12个月内至少要帮她过一次生日（完成一次发行），但两年之内，也可以帮她过很多的节日（多次发行），包括七夕节、“双11”（备“速效救心丸”）、情人节等。

14．问：“私募债，若分期发行，第二期想换个销售能力强一些的主承销商，可不可以？”

答：已拿无异议函，第二期发行要换主承销商，感觉就像婚礼现场临时换新娘。

15．问：“子公司发公募债，占用母公司额度，而母公司发公募债，不影响子公司发公募债的额度吧？”

答：儿子负债，父母心烦，纳入家庭总负债额度；父母举债，儿子不管，其小家庭因此不负重前行。

16．问：“同事去参加债券培训班时，如何骗她好好听课和看书？”

答：记得好好听课，有空还是多看书，把所有学习和看书的机会集中在考前那个晚上，把所有的职业风险延后到以后漫长的执业生涯中，这是不理性的。每一页纸都会有货币化的回报，同时也会带来安然无忧的梦境，注意呼吸与分秒！

17．问：“债券募集说明书要董事长签字，他不在，能不能用‘签名章’代替？”

答：可能不行，要亲笔签名。另外，生活中，若“签名章”有用，房子很快会让老婆卖掉的。

18．问：“私募债方面，承销商、债券发行人、交易场所之间的定位与分工是什么？”

答：承销商就像做菜的大厨，要保证食材的新鲜、健康、无添加，炒菜过程中，一般会尝几口，满屋飘香时负责端菜，心里会计算一下这个月或这一年的工资与奖金，但整天被人催；交易场所负责闻一下菜香，看看表面是否有异味，要求和希望食材露出本来面目，流流口水，然后盘子端走，也是整天被人催；发行人是吃菜享用者，但一般会先给承销商预留一小块肉，另外，整天负责催别人。

19．问：“发行人成立于2014年12月，能不能发行私募债？”

答：一般要有两年的审计报告，要避免一种情况，即“除夕出生，大年初一就算两岁了”，这浮夸得吓人。

20．问：“某公司的并表子公司为平台公司，会影响某些指标的计算，是否可以撇开子公司，单独以母公司作为主体发债？”

答：目前，脱离父子关系，好像暂无法律依据。

21．问：“债券募集资金的账户，是否一定要新户？如果是存量老账户，不做其他用途，只用于划付募集资金，可以吧？”

答：没有强调是新户，但必须是专户，只与本次债券募集资金存储和本息兑付有关。虽然是二手房，装修了仍可以当婚房/新房，但不能同时住进两位新娘，除非是住在故宫（紫禁城）。

22．问：“做债券项目出差时，用餐补贴100元/天，交通补贴150元/天，我常把二者搞混（因吃饭不够），怎么记会牢一些？”

答：给您一个口诀，“吃得少，跑得多”，保您千年不搞混。

23．问：“公司的项目承揽团队，与内核或质控团队，二者是什么关系？”

答：踩油门的同时，记得保养刹车系统。若想拆掉刹车系统，也许是一种妄想。踩油门的，常常责怪“刹车系统”将飞机变成了汽车；“刹车系统”常常责怪“踩油门的”将汽车变成了飞机。建议在早期，刹车系统就跟上，减少沉没成本。

24．问：“某私募债券，募集说明书约定为分期发行，现在想要一次性发行完毕，可否？”

答：将债券“分期发行”变更为“一次性发行”之事，突然想起一首歌：“当初是你要分开，分开就分开，现在又要一次性把钱哄回来……”有多少人跟着唱起了《债券买卖》？一般可以的，都在总额度范围之内。

25．问：“工资是固定收益时，在办公室还有什么福利？”

答：一位女同事接座机电话时，她问：“您知道我手机号码吗？不知道我可以给您抱（报）一下。”边上的男同事异口同声地说：“不知道啊！！”

26．问：“如何让别人知道你已结婚生子，并且还是金融民工？”

答：“本人”已在婚姻市场上退市，流动性基本为零，喜糖和彩礼早几年前已全额按时本息兑付，目前衍生品已2岁，家中的执政党每天就像债券受托管理人一样唠唠叨叨（并抱怨发行人偶尔失控、不听话），婚姻长久得像不退市的股票一样，有涨有跌，有哭有笑，但我坚定看好，长期持有。

27．问：“在总额度范围内，私募债首期发行额度不宜写得太死，例如加个超额配售权，这是为什么？”

答：债券分期发行，该期实际能发行多少，结果尚未知晓，就像表白一样。从博弈论角度看，表白风险太大，接受了还好，不接受就结束了。时机合适时，建议不要表白，而是默默地牵起她的手，她的手若没有抽离，表白成功；若手抽离，可能是腼腆，不一定是拒绝，还可进一步试探。

28．问：“本来要发给自己领导的拟承揽债券项目信息（发行人名字全称），不小心发到券商同行微信群里（500人），已过了撤回时间，这种体验如何用文字贴切表述？”

答：同行狂截屏，连夜就出行。梦里哭不停，憋尿到天明。

29．问：“向交易场所申报私募债项目，他们会不会收费？”

答：私募债核对过程中，一般情况下，发行人或主承销商可不用去交易场所，最后的封卷材料可邮寄，交易场所《无异议函》也可邮寄给主承销商或发行人，从头到尾不收一分钱，还要搭一个“快递费”，交易场所竟然一直拒绝采取“到付”的方式邮寄《无异议函》。

30．问：“债券项目在第一次反馈前（受理后10天内），券商不能与审核人员联系、见面、沟通，为什么要设置这种“静默期”？”

答：就像期末考试老师改卷时，他并不会改一题就跑来告诉你这一题得几分，而是等总分出来之后一并告诉你，也是为了预防“师德”出现问题，同时防止“学生”的“节操”减重。另外，发行人或主承销商自己也要主动静默，就像考试交卷后，你不能另附纸张再提交其他答案信息（另行披露其他信息）或教师宿舍门口贴大字报，而是以当时交卷的答案（募集说明书等）为准。最后，也是为了免于自己因为言多而惹来麻烦。

31．问：“2016年1月31日以前发行，债券全称或简称能否以“2015年”或“15”进行命名（批文为2015年）？”

答：建议不要以“农历”来计算“出生”时间，而是以“公历”来计算，否则容易让市场混淆。可通过更名公告解决。

32．问：“参考债券承销培训班，会务组考前为什么不给划重点？”

答：面对整座“知识金山”，却只想要重点，想不通，俗话说“每一页纸都会有货币化的回报”。另外，会务组也怕你来退学费，所以只好说全部是重点，一次全学会，值那个学费，虽然是个“保本”或“微亏”的培训班。另外，那是个“保过班”，考试没过，下次可免费补考，一直保证终有一天会通过。

33．问：“报告期为2013/2014/2015年，若发行人在2013年1月因收购部分上市公司的股份构成重大资产重组，全部手续在2013年2月办完，是否还需要出具重组前一年也就是2012年的备考报表？”

答：超过报告期，就不用了，否则就像“超人”内裤外穿——多此一举，也穿错了地方。

34．问：“永续债（可续期债）发完后，可不可以用来计入下次公司债发行的净资产？”

答：永续债在会计上若能计入权益，自然就算在净资产里了，前提是会计上要符合计入权益的条件。就像娶了老婆（永远还不完的债，永续债），她的私房钱（此表述可能有政治错误）自然计入夫妻共同财产，偿债能力增强。

35．问：“由于时间仓促，某个公司债项目申报材料质量一般，一般会有什么结果？”

答：项目可能会审得慢，耗费彼此