养老消费信托创新模式浅析

2、健康管理服务类模式

健康管理服务类养老消费信托是指委托人将其合法持有的财产设立信托计划，该计划采用直接购买健康管理产品或投资、融资方式等参与健康管理产业方的经营管理，从而在信托存续期间向受益人提供专项或多种健康管理产品或服务，在信托到期或约定时点向收益人返还剩余信托财产的信托计划。健康管理服务对于老年人群来说尤为关注，尤其是医疗服务将是养老需求中至关重要的一个方面。目前来说优质的健康管理及医疗服务基本还是集中在大城市，看病难、看病贵的社会矛盾将在老龄化日趋严重的未来社会更加尖锐，但在经济发展迅速的同时，众多的高净值人群也悄然形成。正如前文所述，该类人群具有了较高的支付能力，也有意愿通过财产消费获得家庭的健康管理或高端医疗服务。需求不断刺激市场，健康管理市场正逐步形成。大量优质的健康管理公司、专业医疗机构、专项医疗服务机构正如雨后春笋般涌现出来。

健康管理服务类养老消费信托将在现今的老龄化社会大有可为。其潜在优势如下：

1）对于委托人来说，通过发起设立健康管理类养老消费信托，可以充分的享有健康管理的产品和服务，彰显其享有医疗资源的优越性，同时由于规模效应，其享有的健康管理产品或服务的价格通常比自行购买要低，而且由于信托财产规模庞大，和优质的健康管理或医疗服务机构对接相对容易，可以让委托人享受到相对稀缺的健康管理资源。

2）信托公司开展健康管理服务类消费信托有利于行业的转型升级。传统信托在实业投资领域经验丰富，除了可以获得约定的信托报酬的同时，更是可以通过投融资的方式参与产业方的运作，设定信托计划在获得超额利润后享受浮动信托报酬，这样不仅可以和委托人/受益人分享获得超额投资回报，还可以逐步提升主动管理能力，积累产业经验，有力助推健康管理产业的快速发展。

3、养老用品或服务提供

养老用品市场分类很广，主要包括医疗卫生、文化娱乐、餐饮服务、旅游度假、残障用品以及日常生活等方面。养老用品类信托一般是指委托人即老年人或其子女将其合法持有的财产设立养老用品消费信托，受益人在信托存续期间内享有特定某项或多项养老用品消费权益的信托计划。信托公司在信托到期或约定时点向受益人分配养老用品使用权及分配剩余信托财产价值。

4、养老地产方向突破

养老地产开发商在经营养老地产业务中，不仅要取得土地使用权、争取享受政府优惠政策，还要有极强的资金实力。大量的资金占用及市场的成熟将出现经营上的现金流风险。养老地产信托的出现将极大提速养老地产开发商的资金回笼，并能借助信托的公信力提高增信，使得开发商更有信心完成后续的养老地产的后续配套服务及产品供应，更能借助信托的高净值客户群体，实现客户的资源共享，并根据客户的入住体验反馈有效改善和提升养老地产的综合品质，促进养老地产产业的良性、快速发展。

四、总结

我国正处于经济高速发展的时期，通货膨胀持续走高，养老消费信托的产品设计应充分考虑到信托财产的保值增值。可参考国外做法，对受益人的养老需求按照年龄段进行划分，如小于60岁、60岁-80岁及80岁以上。一般小于60岁的人群还处于在职或半在职状态，风险承受能力相对较高，他们关注的是未来的养老品质，信托财产的投资可以选择风险和收益相对较高的养老投资产业，对于已经处于退休的60岁-80岁的人群，信托财产的投资领域应选择中低风险及适当收益的投资品质，兼顾到文化生活及社交需求，处于80岁以上的人群则应设计信托财产的投资方向为低风险的投资领域，