模块二 汇率折算与进出口报价 外汇银行卖出价和买入价的关系

案例导入

设港商出口产品底价为100000港元，应客户要求改为以美元报价，则应以买入价折算该出口商品的美元报价。如果交易当天香港外汇市场美元/港元的比价为 USD1=HKD7.7970～7.8160，则该出口商品的美元报价应为 USD1/7.7970×100000=USD12825.45；否则，以卖出价折算为USD1/7.8160×100000=USD12794.27，出口商将遭受损失。

学习目标

汇率是国际金融理论中非常重要的一个基本概念，而汇率折算则偏重于计算和操作，并且汇率折算直接与国际贸易中进出口商品准确报价相联系。因此，通过本模块的学习，你应该达到以下目标：

（1）了解汇率折算与进出口报价的关系。

（2）掌握汇率折算的方法。

（3）能运用汇率折算相关知识，综合考虑其他相关因素，准确进行进出口报价。

课前思考

中国机械设备进出口公司从美国进口计算机，货款100万美元，对方要求用英镑付款。请问该项交易我方应付出多少人民币购买美元和英镑？哪一种货币的人民币购汇成本较低？

一、即期汇率折算

汇率可以按照不同的分类标准进行分类，即/远期汇率实际上是按照外汇买卖的交割期限为划分标准的。在汇率折算上，除需要考虑汇率的即/远期性质外，还要考虑汇率的其他性质，特别是要考虑从银行买卖外汇的角度划分的汇率种类（主要考虑买入/卖出/中间汇率）。另外，汇率的标价方法也是需要考虑的重要因素，因为不同的汇率标价方法直接影响买入和卖出汇率的正确选择，从而直接影响汇率折算的准确性。

在即期汇率的折算上，我们主要考虑银行买入汇率、卖出汇率和中间汇率的折算。

（一）两种货币之间的折算

1．已知外币/本币（中间汇率）折本币/外币（中间汇率）

外币/本币就是一个外币等于多少本币的意思。本币/外币就是一个本币等于多少外币的意思。外币/本币折本币/外币就是将一个外币等于多少本币折算成一个本币等于多少外币。一个国家或地区外汇市场所公布的汇率表常为1个或100个外币等于多少本币，而不仅公布1个本币等于多少外币。

折算方法：用1除以本币的具体数字即可得出1个本币折多少外币。

做一做

香港外汇市场某日1美元=7.7970港元，求1港元等于多少美元。

分析：。即1港元=0.1283美元。

2．外币/本币的买入价与卖出价折本币/外币的买入价与卖出价

这就是将一个外币对本币的买入价与卖出价折成一个本币对外币的卖出价与买入价，也即已知外币对本币的买入-卖出价，求本币对外币的买入-卖出价。

折算方法：求解本币/外币的买入价，要用1除以原来的外币/本币的卖出价；求解本币/外币的卖出价，要用1除以原来的外币/本币的买入价。

做一做

香港外汇市场某日牌价：

美元/港元 7.7920～7.8020

求：港元/美元（ ）～（ ）

分析：首先要明确标价方法，知道香港的汇率标价方法为直接标价法，在直接标价法下，买入价小于卖出价（这样银行才能有利可图，赚取差价），故这里的7.7920为美元对港元的买入价，7.8020为美元对港元的卖出价。

求港元/美元的买入价，应以1除以美元/港元的卖出价，即。

求港元/美元的卖出价，应以1除以美元/港元的买入价，即。

因此，港元/美元的买入-卖出价应为：

港元/美元 0.1282～0.1283

（二）套算汇率的计算规则

随着国际金融市场全球化的发展，各大国际金融中心的外汇市场逐渐形成了一个共同采用的“美元标价法”，即各大银行的报价均以各种货币对美元的汇率为基础。例如，伦敦金融市场汇率标价为：1英镑兑若干美元；1美元兑若干其他货币（日元、欧元等）。如果要知道两种非美元之间的即期汇率，就要运用套算汇率。套算汇率也叫交叉汇率，是指两种货币通过基本汇率换算出来的汇率。例如，英镑与美元的汇率为：1英镑=1.5235美元，而美元与欧元的汇率为：1美元=0.8945欧元，那么可以计算出英镑与欧元之间的汇率：1英镑=1.5235×0.8945=1.3628欧元。

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