李波：完善外汇市场自律管理体系 全国外汇市场自律机制工作简报

原标题：李波：完善外汇市场自律管理体系

导读：自律体系双层架构形成以来，为他律与自律相结合的管理模式创新作出了有益探索，为监管机构和市场参与者的良好沟通搭建了平台

作者｜李波「中国外汇市场指导委员会委员、中国人民银行货币政策司司长」

原文刊载于《中国金融》2018年第19期

党的十九大明确提出，全面深化改革的总目标是完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。在此背景下，建立外汇市场自律机制已成为完善外汇市场治理体系的重要内容。为促进外汇市场有序运作和健康发展，维护市场正当竞争秩序，经人民银行、外汇局倡导，外汇交易中心推动，外汇市场自律机制和外汇市场指导委员会先后于2016年6月和2017年4月成立。两者整合了原本分散、松散的各类工作机制，实现了政策资源的整合和外汇市场的全覆盖，构成了中国外汇市场的自律体系，推动中国外汇市场从过去的以他律为主转向他律和自律并重，对促进中国外汇市场改革、发展和规范具有重大意义。

外汇市场自律工作稳步推进

过去两年多来，在管理部门、核心成员、指导委员会委员和秘书处的共同努力下，外汇市场指导委员会和自律机制对内不断完善外汇市场自律规范体系，并通过建立评估、培训、宣传、纠纷解决等配套机制有效推动成员机构落实各项自律规范；对外对接全球外汇市场委员会，代表中国积极参与全球外汇市场治理和交易最佳实践，发出中国声音。

在组织架构上，形成了外汇市场自律机制和外汇市场指导委员会并行的双层架构。外汇市场指导委员会成员来自人民银行、外汇局和金融机构，从外汇市场改革、发展、规范的角度对相关业务统筹指导，推动外汇市场自律机制更加协调有序地发展，以更好地实现自律和他律相结合。外汇市场自律机制则由金融机构组成，主要是发挥金融机构的主观能动性，开展自律管理。目前来看，这一架构在国际上也有一定的创新性：它既包括外汇市场自律机制这样市场化的组织，有利于实现市场参与者的自律管理；同时又拥有汇集了管理部门和市场参与者的平台，便于管理部门强化与市场参与者之间的沟通协调，就外汇市场发展中的重大事项对自律机制进行指导。同时，自律机制也在积极探索地方自律管理模式，目前已经搭建了36个省级自律机制，在全国层面实现了自律全覆盖，并组织召开了多场省级机制区域交流会，促进省级机制间信息共享与经验互鉴。

在制度体系上，外汇市场指导委员会章程、外汇市场自律机制工作指引及秘书处工作指引等制度性文件已陆续出台并不断完善，涉及评估、培训、国际交流、宣传、纠纷解决等条线的工作制度也已基本完备，外汇市场指导委员会和自律机制的运作切实做到了有章可循、有据可依。

在自律规范上，经各牵头行的积极配合，自律机制制定并审议通过了一系列汇集行业智慧的自律规范性文件，涵盖人民币汇率中间价报价、银行间外汇市场交易和银行柜台结售汇与跨境人民币业务。相关自律规范发布以来，得到了市场机构的充分肯定，对加强机构内部合规管理、维护市场正当竞争秩序起到了积极作用。

自律行为规范和行为准则是否能够发挥作用、能够发挥多大作用，关键在于落实。如何督促落实，重在建立评估和激励机制，这方面自律机制做了许多实际的工作，切实促进了行业良好风气的形成。

2018年，自律机制组织了首次外汇自律行为评估工作，全面检视机构落实自律规范的相关情况，并为机构遇到的问题提供咨询和建议，查漏补缺，督促其继续完善、强化落实。同时，自律机制也根据受评机构的情况和反馈，与行业专家积极探讨评估体系的优化和动态更新，实现了自律管理的良性互动。受评机构在收到反馈后，均积极落实整改，有的机构甚至实现“倒逼改革”，深刻检视了自身存在的不足，积极调整，为行业贡献了有益的实践经验。自律行为评估结果除了在自律机制内部运用，也会报送给人民银行，作为宏观审慎政策（MPA）的参考，为机构积极落实自律规范提供正向激励，实现他律与自律的良好对接。

除了自律行为评估以外，外汇市场准则的推广也是促进行业良好风气形成的重要抓手。自律机制不仅根据中国实际，与各成员充分讨论并一致通过了中国准则以及中国版准则承诺