外汇风险敞口的测算和计量 外汇交易风险敞口分析报告范文怎么写

     财务公司的风险敞口根据财务公司自身的业务和偏好又可以分为两个部分?一个是自留敞口?自留敞口是指财务公司根据业务需要和自身偏好愿意承担汇率风险的敞口部分?这部分敞口不需要进行对冲?一个是对冲敞口?财务公司不愿意承担汇率风险?需要通过风险对冲手段来对冲的敞口部分。一般所说的汇率风险管理主要是针对对冲敞口的部分。

     外汇资产的汇率风险可以通过套期保值、消除风险敞口来回避?也可以在预测汇率波动的基础上对风险进行计量?主动保持风险敞口来实现风险盈利。例如?在对预测汇率和远期汇率进行比较的情况下买卖远期外汇?并对外汇资产组合的期限结构进行调整?根据不同币种汇率的预测来调整外币资产的结构。国外一些商业银行外汇资产组合的模式就有“五五制”：即50%的头寸进行保值,其50%头寸处于敞口状态，和“三三制”等。无论是否消除风险敞口?对外汇汇率波动预测和相应风险测量是外汇风险管理的基础。

2.外汇敞口风险计量

     风险计量的方法有很多?传统的风险计量方法由于比较简单粗糙已经很难适应现代瞬息万变的金融市场。VaR模型?作为新的风险管理模型?能够有效衡量金融市场风险?并在总体上改变了企业处理其风险的管理方式?如今?每日监控和管理外汇汇率风险技术首要的是IMF 强烈推荐的VaR 管理技术。VaR全称是Value at Risk?它的最大的特点是能够量化风险?它最初是用来测量证券组合的市场风险?即在既定的持有期内、既定置信水平下?由于汇率、利率、商品或股票价格波动而造成证券组合资产的最大损失。