外汇交易风险管理要素有哪些? 外汇储备资产中的一级储备是什么?有什么特点?

外汇交易风险管理要素有哪些?

外汇风险管理是指涉外经济主体对外汇市场可能出现的变化采取相应的对策，以避免汇率变动可能造成的损失。 一、外汇交易风险管理的内部措施 （一）签订合同时可采取的防范措施： （1）做好计价货币的选择：①本币计价：适用于货币可自由兑换的国家。②收硬付软：出口、外币债权争取使用硬币，进口、外币债务争取使用软币。③多种货币计价法（软硬搭配）（2）调整价格法：可以减轻但无法消除外汇风险。（3）在合同中加列货币保值条款。 货币保值是指选择某种与合同货币不一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换用所选货币来表示。A.外汇保值条款出口合同中规定：以硬币保值，以软币支付。支付时按硬币与软币汇率的变动幅度，相应调整支付金额。B.综合货币单位保值条款：综合货币单位（如特别提款权）是由一定比重的硬币和软币搭配组成，因此，其价值较稳定，以其保值可以减缓风险。 （二）提前或拖延收付：即根据有关货币对其他货币汇率的变动情况，更改该货币收付日期。 （三）配对(Matching)管理：使外币的流入和流出在币种、金额和时间上相互平衡的作法。 （1）平衡法：指在同一时期内，创造一个与存在风险相同货币、相同金额、相同期限的资金反方向流动。 （2）组对法：某公司具有某种货币的外汇风险，它可创造一个与该种货币相联系的另一种货币。 （四）冲销法（净额结算）指跨国公司子公司经常采用的对其内部贸易所产生的应收款和应付款进行相互抵消，仅定期清偿抵消后的净额部分，从而减少了净敞口头寸的存在。 二、外汇风险管理的外部措施。 外部管理是当内部管理不足以消除净外汇头寸时，利用金融市场（外汇市场和货币市场）进行避免外汇风险的交易。 外汇市场（远期外汇交易、外币期货、外币期权、掉期交易） 货币市场的套期保值是指通过货币市场上的借贷来抵消已有的债权和债务的外汇风险。 外汇风险管理的基本方法： 1.远期合同法。 2.借款一即期合同一投资法（Borrow一Spot－Invest，简称BSI）。 3.提前收付一即期合同一投资法（Lead－Spot－Invest，简称LSI）。

外汇储备资产中的一级储备是什么?有什么特点?

外汇储备属于金融资产的一种形式,目前,大多数国家采取的是储备货币多元化的策略。这一策略的理论依据是“现代资产组合理论”。现代资产组合理论的核心是:在相同的收益率下,通过把资本投向多种不同的资产的组合投资,可以减低乃至消除投资的非系统性风险,从而降低投资的总风险。
资产组合决策是储备资产管理的一项重要策略,它包括以下两项内容:对到期资产的分类和对储备资产变现能力与收益率的比较。储备资产分类大体为(1)一级储备。包括现金和准备金,如活期存款、短期国库券、商业票据等。这类储备的流动性最高但收益最低,风险基本上等于零。(2)二级储备。主要是指中期债券。这类储备的收益高于一级储备,但流动性比一级储备资产差,风险也较其大。(3)三级储备。指各种长期投资工具。这种投资的收益率最高,但流动性最差,风险也最大。
比如，美元和美国中长期债券相比，流动性要强得多，所以，前者列入一级储备，后者只能列为二、三级储备。

外汇风险管理应该遵循哪些原则?

外汇风险管理的目标是充分利用有效信息，力争减少汇率波动带来的现
金流量的不确定性。控制或者消除业务活动中可能面临的由汇率波动带来的不利
影响。为了实现这一目标，在外汇风险管理中应该遵循以下原则：
(1)全面重视原则。要求发生涉外经济业务的政府部门、企业或个人对自身
经济活动中的外汇风险高度重视。外汇风险有不同的种类，有的企业只有交易风
险，有的还有经济风险和折算风险。不同的风险对企业的影响有差异，有的是有
利的影响，有的是不利的影响。因此，涉外企业和跨国公司需要对外汇买卖、国
际结算、会计折算、企业未来资金运营、国际筹资成本及跨国投资收益等项目下
的外汇风险保持清醒的头脑，做到胸有成竹，避免顾此失彼。造成重大的损失、
(2)管理多样化原则。要求涉外企业或跨国公司灵活多样地进行外汇风险管
理。企业的经营范围、经背特点、管理风格各不相同，涉及的外币的波动性、外币净头寸、外币之间的相关性、外汇风险的大小都不一样，因此每个企业都应该
具体情况具体分析，寻找最适合于自身风险状况和管理需要的外汇风险战术及具
体的管理方法。随着时间的推移。外部约束因素会不断变化，因此企业的外汇风，
险管理战略也需要相应地更改，企业不能抱残守缺，长期只采用一种外汇风险管理方法。
(3)收益最大化原则。要求涉外企业或跨国公司精确核算外汇风险管理的成
本和收益。在确保实现风险管理预期目标的前提下，支出最少的成本，追求最大
化的收益。这是企业进行外汇风险管理的基石和出发点，也是企业确定具体的风
险管理战术、选择外汇风险管理方法的准绳。外汇风险管理本质上是一种风险的
转移或分摊，例如采用远期外汇交易、期权、互换、期货等金融工具进行套期保
值，都要支付一定的成本，以此为代价来固定未来的收益或支出，使企业的现金
流量免受汇率波动的侵扰。一般地，外汇风险管理支付的成本越小，进行风险管
理后得到的收益越大，企业对其外汇风险进行管理的积极性就越高，反之亦然。