举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值 外汇储备和汇率有什么关系,求大师解释下
举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值
例:
2005年6月中旬外汇市场行情为:即期汇率USD/JPY=116.40/50,3个月远期汇率为17/15。以美国进口商从日本进口价值10亿元的货物,在3个月后支付。为了避免日元兑美元升值所带来的外汇风险,进口商从事了远期外汇交易进行套期保值。此例中:
(1)若美国进口商不采取避免汇率变动奉献的保值措施,现在支付10亿元需要多少美元?
(2)设3个月后USD/JPY=115.00/10,则到2005年9月中旬时支付10亿元需要多少美元?比现在支付日元预计多支出多少美元?
(3)美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值?
答:
即期汇率USD/JPY=116.40/50,3个月远期汇率为17/15,三个月远期汇率USD/JPY=(116.40-0.17)/(116.50-0.15)=116.23/35
(1)现在支付10亿日元,需要的美元数:1000000000/116.40=8591065.29美元
(2)设3个月后USD/JPY=115.00/10,则到2005年9月中旬时支付10亿日元需要美元:1000000000/115=8695652.17美元
比现在支付日元预计多支出:8695652.17-8591065.29=104586.88美元
(3)美国进口商远期买入远期日元10亿(远期价为116.23),这样,到期支付时,需要的美元数=1000000000/116.23=8603630.73美元,与假设的3个月后USD/JPY=115.00/10相比(即不做套期保值),少付8695652.17-=8603630.73=92021.44美元
外汇储备和汇率有什么关系,求大师解释下
简单说下,
如果,一个国家没有跟其他国家有经济来往,不参与世界经济来说,外汇储备和汇率没有什么关系;汇率可以有政府直接固定下来,不是浮动的,与其他无关系;
但是,如果国家参与世界境界,就存在与各国之间有经济往来,就会存在货币问题,就是汇率问题; 这就引出了复杂的问题。
也就是说,汇率就和计划经济和市场经济类似了。
国家参与全球经济,汇率也会进入全球市场进行流通,定价权,是根据交易双方博弈自动达到的,是一直在流通中。简单来说就是参与市场流通,定价权有市场决定。
一旦定价权有市场决定的话,外汇储备就成了,博弈的筹码也就是说,外汇储备的多少,可以决定你在这个市场,控制市场的能力,一旦市场失控,可以用外汇储备,参与外汇交易,进行外汇博弈,从而影响汇率使其能在自己所能承受的范围内波动。
如果汇率进入交易市场,而你没有筹码进行交易,一旦,有实力的国家恶意操纵操纵资本市场进行汇率操作的话,能使一个国家的币种,打压到很低的底部,结果就是使起币种贬值,间接提高其他币种的购买力,相当于直接掠夺其国家财富。
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