2023年我国149家期货公司市场成交额438万亿元 国际期货交易手续费42美金是多少

一、期货行业基本情况

（一）期货市场概述

目前，我国期货市场主要由商品期货和金融期货两大类交易品种构成。其中，商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，是期货市场的最初交易品种，种类丰富多样，发展到目前已经形成了包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等在内的众多分类。金融期货是以金融经济指标作为标的物的期货合约，主要包括货币期货、国债期货、股指期货等品类。金融期货在金融市场定价、风险规避等方面有着非常重要的作用，对经济金融体系产生了深远的影响。

经过30多年的探索发展，我国期货市场由无序逐渐走向成熟，逐步进入了健康稳定发展、经济功能日益显现的良性轨道。同时，我国期货市场的国际影响力显著增强，逐渐成为全球最大的商品期货交易市场和农产品期货交易市场。我国的大商所、郑商所、上期所和中金所在全球衍生品交易所交易量排名均跻身世界前列，在世界期货市场中占据重要地位。

随着我国资本市场的逐步成熟，金融期货对资本市场的发展发挥着越来越重要的作用。由于金融期货尚处于发展阶段，我国金融期货市场仍需要不断完善，因而我国金融期货交易体量不大，市场仍欠成熟。宏观来看，金融期货在全球迅速普及以及交易量的快速增长，使金融期货在全部期货交易量中的比重迅速提高。金融期货后来居上的主要原因是金融产品相比于有形商品具有更大的市场容量和创新空间。因此，我国的金融期货市场具备巨大的市场需求和无限的潜力。期货市场的最终发展离不开金融期货市场的发展。一方面，从金融投资方面看，随着金融标的增加和期货投资者的涌入，金融期货市场的体量伴随着金融市场整体的蓬勃发展将会有显著的增长。另一方面，在风险控制层面，随着证券市场的发展以及我国金融体系的改革，单一的市场交易模式已经无法满足控制风险的要求，金融期货未来将继续快速发展。

总体来看，报告期内，我国期货市场交易规模呈逐年上涨的趋势。根据中国期货业协会统计数据，2023年我国期货市场成交量（单边口径）为61.5亿手，期货市场成交额（单边口径）为4,37.5万亿元。

（二）我国期货市场发展历程

1、初创探索阶段（1988年至1993年）

我国期货市场的初步探索阶段可以追溯到20世纪80年代。1988年3月，第七届全国人民代表大会第一次会议上的《政府工作报告》指出：“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易”确定了在我国开展期货市场研究的课题。1990年10月12日，郑州粮食批发市场经国务院批准正式成立，标志着中国商品期货市场的诞生。郑州粮食批发市场以现货交易为基础，同时引入期货交易机制。1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。同年5月28日，上海金属交易所开业。1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。随后，中国国际期货有限公司成立。由于认识上的偏差和利益的驱动，在缺乏统一管理的情况下，全国各地各部门纷纷创办期货交易所。到1993年下半年，全国各类期货交易所达50多家，期货经纪机构数百家。由于对期货市场的功能、风险认识不足，法规监管严重滞后，期货市场一度陷入无序状态，并发生多起期货市场风险事件，直接影响期货市场功能的发挥。

2、治理整顿阶段（1993年至2000年）

针对期货市场盲目发展的局面，1993年11月，国务院发布《关于坚决制止期货市场盲目发展的通知》（国发〔1993〕77号），提出“规范起步、加强立法、一切经过试验和从严控制”的原则，标志着第一轮治理整顿的开始，该治理整顿以清理期货交易所为主，最终15家交易所作为试点被保留下来。1998年8月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》（国发〔1998〕27号），开始了第二轮治理整顿。1999年，我国期货交易所数量再次精简合并为3家，分别为郑商所、大商所和上期所，期货品种也由35个降至12个。同时期货代理机构也得到了清理整顿。1995年底，330家期货经纪公司经重新审核获得《期货经纪业务许可证》，期货代理机构数量大幅减少。1999年，期货经纪公司的准入门槛提高，最低注册资本金要求不得低于3,000万元人民币。

为规范期货市场行为、加强期货市场监管力度，国务院及政府相关部门先后颁布了一系列法律法规。1999年10月，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》（证监期货字〔1999〕12号），与之配套的《期货交易所管理办法》（证监期货字〔1999〕43号）、《期货经纪公司管理办法》（证监期货字〔1999〕43号）、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》（证监期货字〔1999〕43号）和《期货从业人员资格管理办法（修订）》（证监发〔2002〕6号）等相继发布实施。2000年12月，中期协成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

3、稳步规范发展阶段（2000年至2013年）

进入21世纪，“稳步规范发展”成为中国期货市场发展的主题。一系列法律法规的相继出台夯实了我国期货市场的制度基础，为我国期货市场的健康发展提供了制度保障。随着监管体制和法规体系不断完善，中国期货市场逐步走向法制化和规范化的发展道路。中国证监会行政监督管理、中期协自律管理和期货交易所自律管理构成的三级监管体制，对于维护期货市场秩序起到了积极作用。2006年3月，经国务院同意，中国证监会决定设立中国期货保证金监控中心，并于2015年4月更名为中国期货市场监控中心有限责任公司。作为期货保证金安全存管机构，监控中心为有效降低保证金被挪用风险、保证期货交易资金安全以及维护投资者利益发挥了重要作用。2006年9月，中金所在上海挂牌成立，并于2010年4月推出沪深300股票指数期货。中金所的成立和股票指数期货的推出，对于丰富金融产品、开辟投资渠道、完善资本市场体系、发挥资本市场功能以及深化金融体制改革具有重要意义，也标志着中国期货市场进入了商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

4、创新发展及对外开放阶段（2014年至今）

2014年5月，国务院出台了《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号），作为资本市场全面深化改革的纲领性文件，该意见对资本市场改革进行了顶层设计和战略规划，这对于凝聚改革共识、明确发展方向、共同推进期货市场更好地服务实体经济具有深远影响，标志着中国期货市场进入了创新发展的新阶段。

2014年9月，中国证监会发布《关于进一步推进期货经营机构创新发展的意见》（证监发〔2014〕77号），意见指出要充分发挥期货经营机构在服务实体经济风险管理、价格发现和增加投资、激发市场活力等方面的重要作用，坚持以市场化、法治化和国际化为取向，着力提升期货经营机构的核心竞争力，坚持创新发展与防范风险并重，鼓励期货经营机构自主创新，始终把风险管理贯穿于创新发展的全过程。同年召开首届期货创新大会，期货公司的风险管理、资产管理等创新业务全面展开。

近年来，中国证监会加大期货市场对外开放力度，促进跨境监管与执法协作。一是期货市场对外开放迈出实质性步伐，继原油期货作为首个对外开放品种成功上市后，铁矿石期货正式引入境外交易者，成为我国首个已有期货国际化的品种。PTA期货作为全球唯一的聚酯类期货品种正式引入境外交易者，市场运行平稳。二是推进期货服务业对外开放政策正式落地，《外商投资期货公司管理办法》（证监会令第149号）发布实施，期货公司“引进来”“走出去”同步推进。三是跨境监管执法和国际交流合作稳步推进，中国证监会与新加坡金融管理局签署期货监管合作备忘录；中国证监会加强与香港证监会执法合作，专门就期货市场监管签署合作备忘录；中国证监会参与国际证监会第七委员会（IOSCO-C7）相关工作，参与金融稳定理事会场外衍生品工作组，推进全球场外衍生品监管改革工作。四是期货交易所境外布局逐步深化，中国证监会指导交易所积极推进境外注册工作，便利境外投资者参与；推进交易所合格对手方（QCCP）评估认定；能源中心和大商所在香港证监会注册为自动化交易服务（ATS）提供者，便利当地投资者直接参与境内特定品种的交易。

2023年2月，中共中央、国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确指出，支持广州建设绿色金融改革创新试验区，研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所。2023年5月14日，《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》提出，研究设立广州期货交易所。2023年10月9日，中国证监会发布消息称，广州期货交易所筹备组正式成立，这标志着广州期货交易所的创建工作进入实质阶段。2023年1月22日，中国证监会批准设立广州期货交易所。2023年4月19日，广州期货交易所揭牌仪式举行。

经过30多年的探索与发展，我国期货市场由无序走向规范，由探索走向成熟，逐步进入了健康稳定发展、经济功能日益显现的良性轨道，市场交易量迅速增长，交易规模日益扩大。同时，我国期货市场的国际影响力显著增强，逐渐成长为全球最大的商品期货交易市场和农产品期货交易市场，并在螺纹钢、白银、铜、黄金、动力煤、股指期货以及众多农产品等品种上保持较高的国际影响力。

（二）我国期货公司总体情况

1、我国期货公司机构概况

期货公司是期货交易者与期货交易所沟通的中介，是期货市场上十分重要的组成部分。期货交易者在期货公司开户，通过期货公司在期货交易所交易，交易过程中期货公司收取手续费。截至2023年12月31日，我国共有149家期货公司。2023年12月3日，证监会发文核准同意设立第150家期货公司山东港信期货有限公司。2023年2月22日，山东港信期货有限公司成立。

2、我国期货公司净资本及净资产概况

在市场快速发展和资本快速提升的带动下，我国期货公司的业绩表现总体呈上升态势。2023年度，我国期货公司共实现净利润86.03亿元。截至2023年12月31日，我国149家期货公司的平均净资本已达52,533.56万元。我国期货公司的净资产规模处于迅速扩张中，149家期货公司平均净资产为90,604.70万元。3、我国期货公司行业分类评级概况

根据中国证监会发布的《期货公司分类监管规定》（证监会公告〔2011〕9号）及《期货公司分类监管规定（2023修订）》（证监会公告〔2023〕5号），中国证监会以期货公司风险管理能力为基础，结合期货公司服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况来确定各期货公司的分类监管类别。2018年至2023年，我国149家期货公司分类评价情况如下表所示：

（三）我国期货公司业务发展情况

1、我国期货公司总体营收情况

2018年至2023年，在市场快速发展和资本快速提升的带动下，我国期货公司收入及净利润规模呈总体上升趋势。2018年，受内部流动性预期收紧、外部环境不确定性等因素影响，我国期货行业及期货公司盈利情况出现短期下滑。2023年我国期货公司共实现营业收入352.45亿元，净利润86.03亿元，较2018年分别增长34.65%和562.28%。

2、我国期货公司代理交易情况

根据中期协统计，2018年至2023年，我国期货公司代理交易额分别为210.82万亿元、289.30万亿元和435.72万亿元，代理交易量分别为30.29亿手、39.12亿手和60.18亿手，代理交易额和代理交易量均呈上升趋势。2023年我国期货公司代理交易额和代理交易量较2018年分别增长106.68%和98.68%。

3、我国期货公司期货投资咨询业务收入情况

2023年，我国有59家期货公司期货投资咨询业务实现收入，共计1.49亿元。具体情况如下：

4、我国期货公司资产管理业务收入情况

2023年，我国共有121家期货公司资产管理业务实现收入，共计7.73亿元。具体情况如下：

5、我国期货公司风险管理业务收入情况

截至2023年末，我国共有86家风险管理公司通过中期协备案，其中74家公司备案了仓单服务业务，80家公司备案了基差贸易业务，46家公司备案了合作套保业务，64家公司备案了场外衍生品业务，45家公司备案了做市业务。86家风险管理公司总资产为621.74亿元，同比增长81%；净资产为219.49亿元，同比增长39%。全年实现业务收入1,780.04亿元，同比增长57%；全年净利润4.05亿元，同比增长130%。2023年场外衍生品业务中远期、互换、期权的累计新增名义本金均实现增长，其中互换业务增长最快，达到235%。2018年、2023年风险管理公司场外衍生品业务新增变化情况如下表：

6、行业利润水平的变动趋势及变动原因

期货经纪业务作为我国期货公司的传统业务，目前仍然是我国期货公司的主要利润来源，而经纪业务收入水平主要由手续费收入和保证金利息收入共同决定。近年来，随着我国期货市场的飞速发展，期货成交规模迅速增长，与此相关的保证金规模也呈现快速增长的态势，随着国内期货市场交易规模与客户保证金规模的持续提升，期货行业的整体利润水平也有了一定的增长。

（四）我国期货行业的发展趋势

1、期货市场进一步呈现集中化的趋势

纵观各国期货行业发展的历程可以看出，金融创新步伐将推动行业规模的扩大和集中度的提高。就我国期货行业竞争现状而论，市场集中度偏低，期货公司竞争同质化现象严重，难以达成规模经济。中国证监会正在推动的以净资本为核心的风险监管指标体系以及期货公司的分类监管将使我国期货行业迈入新的发展轨道。

在新的监管形势下，资本规模将直接影响期货公司的业务规模及范围。因此，期货公司的扩张不仅体现在业务规模的增大，更体现在净资本的充实。可以预期，随着净资本在期货公司业务牌照和业务规模方面重要性的显著提升，期货公司为了远景战略发展必然将不断扩充净资本，而行业容量的扩大和创新也为期货公司利用上市、定增、发债，乃至并购重组创造了条件。在监管变化及行业演进的大势下，我国期货行业分散经营，同质化竞争的现状显然不适合市场要求。可以预见，我国期货公司将会掀起一波合并的浪潮，借此提高经营水平和服务质量，提升业务广度及风险承受能力，从而加快创新步伐，迎接激烈的市场竞争，抓住难得的发展机遇。未来可能形成少数几个行业巨头并存的市场竞争新常态。

2、业务范围扩大化

随着监管部门在规范风险的基础上逐步允许期货产品和业务的创新，期货行业发展将会大大提速。这不仅体现在期货行业体量的增加，亦表现于期货产品的丰富和期货公司业务范围的扩大。在目前鼓励创新的行业政策背景下，期货公司已开始从事期货投资咨询业务、资产管理业务、风险管理业务（通过子公司）、基金销售业务等。这不仅促进了期货行业业务范围的扩大，也创新了业务发展的模式，推动了我国期货市场创新业务的发展。

3、竞争模式差异化

随着期货行业集中度的加强以及创新业务的不断落地，各家期货公司将能够根据自身产品和服务优势、股东背景、区域特征等因素确立战略发展重心，打造核心竞争力。一方面大型期货公司有望实现一站式的金融超市服务，为客户提供全方位的期货相关金融服务。另一方面，一些小型期货公司为了寻找市场缝隙，或专注于某细分市场，从而赢得有专门需求的客户。

4、网点布局国际化

伴随着境外期货业务的稳步推进，在充分开发国内巨大的市场潜力的同时，期货公司为了进一步扩大规模，往往会将战略布局的目光投向海外，进行海外网点的布局，从而拓展海外业务。

布局海外主要有两方面的重要意义，一则为国内期货投资者打开投资海外产品的通道，即“走出去”直接参与国际期货市场的博弈，在竞价过程中体现中国的价格信息。二则为国际投资者打通国内市场的通道，“引进来”促进我国期货市场投资者的多元化，亦促进我国期货市场的国际化和规范化。这对我国未来建设国际大宗商品交易所及定价中心也具有重要意义。

5、交易标的丰富化

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