方正中期期货有限公司 方正中期期货有限公司

1、特色

FOF/MOM侧重于客户定制化的组合投资需求，衍生品投资在CTA上以基本面分析为基础，以供需平衡表为工具，以低杠杆长线投资为原则，结合量化多因子方法进行投资。同时将衍生品上的优势外扩，形成市场中性、宏观对冲、固收加衍生品等完善的投研体系。

2、策略

FOF/MOM组合管理按照“选、配、管”的投研体系从投顾池中筛选下层子基金，以期为投资人提供中长期的稳健回报。

衍生品投资有三类策略：以供需平衡、库存松紧、产业链加工利润为基础的商品基本面策略；基于基本面、量价面、价值面、消息面和大数据等因子的量化多因子策略；衍生品优势外扩形成的市场中性策略、宏观对冲策略以及将固收与衍生品有机集合的核心卫星策略。

3、投研

衍生品投资投研体系为：

l  以供需平衡表为模型框架，输入产销存利润等行业数据，发掘产业矛盾（即投资机会），输出未来现货价格的大方向、区间以及基本面的驱动力因素和风险因素。

l  根据基本面、量价面、价值面、消息面和大数据因子建立量化多因子模型进行交易，加入基本面研究的预测数据提高量化多因子模型的交易绩效。

l  依托对期货、期权、互换等衍生品的深入研究，结合宏观经济研究进行宏观对冲，结合量化研究进行市场中性交易，结合固收和金融工程生产各种固收+产品。

4、服务

自主管理产品：依靠对商品市场乃至衍生品市场深刻的理解力、强大的基本面、量化研究实力与严格的交易风控执行力，追求长期稳定的绝对投资回报。

产业投研协同：与产业客户建立稳定深度的投研交流合作，共享包括行业观点、投研数据以及投资策略等信息，一方面给产业客户带来商品市场的投资收益，另一方面在投研上为产业客户提供生产运营决策依据。