期货与远期的内在联系与区别 简述外汇期货与期权的关系和区别与联系论文摘要

期货交易是在远期交易的基础之上发展起来的，远期交易是期货交易的雏形。搞清楚期货交易、远期交易之间的关系，有助于我们更好的把握期货市场投资，理解期货交易的基本原理，而不至于只是一昧追涨杀跌。

1、期货与远期的联系

远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行事务商品交收的一种交易方式。现货交易组织的是现有商品的流通，远期交易进行的是未来生产出来、尚未出现在市场上的商品的流通。

期货交易与远期交易之间最突出的相似点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

2、期货与远期的区别

交易对象不同

期货交易的对象是交易所统一制订的标准化期货合约。期货不是货，是一种合同，是一种可以反复交易的标准化合约，在期货交易中心（除实物交割之外）并不涉及具体的实物商品买卖，因此适合期货交易的品种是有限的。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同，对涉及的商品没有限制。远期合同交易代表两个交易主体的意愿，交易双方通过一对一的谈判，交易条件达成一致意见就签订远期合同。

功能作用不同

期货交易的主要功能是规避风险和发现价格。期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过公开、公平、公正、集中竞价的方式进行的期货合约的买卖，易于形成一种真实而权威的期货价格，指导企业的生产经营活动，同时又为套期保值者提供了回避、转移价格波动风险的机会。远期交易尽管在一定程度上也能起到调节供求关系、较少价格波动的作用，但因为远期合同的流动性不足，所以限制了其价格的权威性和分散风险的作用。

履约方式不同

期货交易有实物交割与对冲平仓两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结的。远期交易履约方式主要是采用实物交收的方式，虽然也可采用背书转让的方式，但最终的履约方式是实物交收。

信用风险不同

在期货交易中，以保证金制度为基础，实行当日无负债结算制度，每日进行结算，信用风险较小。远期交易从交易达成到最终完成实物交割有相当长的一段时间，此间市场会发生各种变化，各种不利于履约的行为都有可能出现。例如买方资金不足，不能如期付款；卖方生产不足，不能保证供应；市场价格趋涨，卖方不愿意按原价格交货；市场价格趋跌，买方不愿意按原价格付款等这些都会使远期交易不能最终完成，加之远期合同不易转让，所以，远期交易具有较高的信用风险。

保证金制度不同

期货交易有特定的保证金制度，按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金，通常是合约价值的5%--15%。而远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定。