是现货价格影响期货价格还是期货价格影响现货价格？ 现货白银和期货白银有什么关系

影响商品价格的根本在于供需关系。

俗话说的好，物以稀为贵，就是阐述了商品价格的底层逻辑。

包括股票、期货撮合机制也是根据供需远离来设计的。

相同价位的股票，100个人想买，只有5个人卖，那么这100个人中肯定有人会提出高于现价的要求，去购买你该只股票。

原因很简单，供不应求，就有人想出更高的价格去购买。

相反，100个人卖，5个人想买，为了快速出手，其中会有人提出低价出售。

具体是什么影响商品价格，或者说什么因素影响期货价格。

期货理论价格=现货价格+升贴水

什么是升贴水，当商品的品质低于正常水平，买方要求卖方降价，称为贴水。

当商品品质高于正常水平，则卖方要求一定的升水，出售价格会高于正常价格。

升贴水如果细分：仓储费用+贷款利息+持有收益等等。

所以期货的价格理论上是基于现货价格而产生的，由于期货合约标准化合约，要求相同品质的货物在市场上流通。

因而，期货的价格具有代表性，和现货价格作为参照的情况下，现货价格和期货价格的关联性是十分高的。

接下来是基差价格的介绍。

基差=现货价i格-期货价格（顺序不能颠倒）

基差有正有负，基差的价格是标志期货和现货价格之间的强弱关系。

基差为正则现货价格高于期货价格，表现的当下市场现货供不应求。

基差而负则现货价格低于期货价格，表现当下市场供求平衡或者供过于求。

通常意义上，期货价格由于升贴水往往高于现货价格，当期货和现货价格相同时，必然有一方价格为不合理的价格，出现这种状况可以对期货现货进行套利。

接下来我们说期货不同月份的合约之间的影响。

一般情况，同品种的期货合约同涨同跌，除临近交割月的合约价格会随着当下的现货价格无限接近，其他月份的合约在当看到其中有一个合约上涨，另外一个月份合约并无明显上涨的时候，你可以看多未上涨合约。

这样就产生了一种交易方式：

近远月套利，当某个品种合约发现两个合约价格相同，或者价格差很小的时候，判断当下市场处于牛市还是熊市，牛市简单说就是近月涨幅比远月合约幅大，多近空远。

这样把单边承担的价格风险转化为双边价差风险，也是基差风险。

上面讲到的做一个总结：

期货价格是现货价格的延伸，现货是基础，供需是内在逻辑，研究好供需，盯好基本面变化。

此类分析适合研究长期趋势。