期货计算公式 外汇期货理财计算公式表图片

一：结算价计算

1.农作物除棉花每手5吨，其余每手10吨，基本金属除螺纹钢每手10吨，其余每手5吨。

二：期转现交易

1.双方一共可以节约（交割成本）

2.甲方（买方）可以节约：平仓价-交收价

3.乙方（卖方）可以节约：交割成本-（平仓价-交收价）

4.甲方实际买价=交收价-期货盈利

5.乙方实际卖价=交收价+期货盈利

6.双方都愿意做期转现的条件为：0交割成本

三：套期保值（不熟悉）

1.基差=现货价-期货价

2.数值变大，基差走强，数值变小，基差走弱（注意绝对值陷阱）

3.买走弱卖走强

4.正向市场基差为负，反向市场基差为正

5.计算步骤：画表格、填数字、标买卖、算盈亏（单价盈亏X合约规模X手数）

6.基差交易=点价交易+套期保值

7.点价交易后，买方实际买价=协商交收价格-期货市场盈利，卖方实际卖价=协商交收价+期货市场盈利

四：金字塔式交易

1.只在盈利才加仓，加仓数量逐次递减，按常规认知计算

五：套利交易

1.期现套利：买现卖期为正向套利（期货价格被高估），卖现买期货为反向套利（期货价格被低估）

2.价差套利：

A.买入套利（买入价格较高合约同时卖出价格较低合约，预期未来价差扩大）

B.卖出套利（卖出价格较高合约同时买入价格较低合约，预期未来价差缩小）

C.牛市套利（买入近期月份合约同时卖出远期月份合约，小牛正盈）

D.熊市套利（卖出近期月份合约同时买入远期月份合约，小牛正盈）

E.蝶式套利（买入或卖出近期月份和远期月份合约同时卖出或买入居中月份合约）

F.跨市场套利、跨期套利、跨品种套利（市场、期限、和品种三要素只变一要素）

G.注意：蝶式套利居中月份合约数量等于两边月份合约数量之和

H.注意：牛市套利在正向市场上相当于卖出套利，只有价差缩小才能盈利

六：利率期货计算（不熟悉）

注意：美国中长期利率期货报价三段式，整数部分为十进制，第二部分为32进制，第三部分为0,2,5,7，分别代表1/32的0/4,1/4,2/4,3/4

例如：

美国短期，98.36买入，99.54卖出，则盈利为（99.54-98.36）*2500*手数

美国中长期，118.242买入，119.157卖出，则盈亏为（119.157-118.242）*1000*手数，其中119.157=119+15/32+1/32*3/4；118.42=118+24/32+1/32*1/4

中国的中长期：98.24买入，99.57卖出，则盈亏为（99.57-98.24）*10000*手数

七：转换因子相关计算（不熟悉）

1.求国债基差：A-B*转换因子（A为现货，B为期货）

2.求国债期货理论价格：1/转换因子*（A+B-C）或（A+B-C）/转换因子

3.国债期货理论价格=（最便宜可交割国债净价+持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入）/转换因子

4.求套期保值合约手数：基点价值法用（第一个数/第二个数）*转换因子*100后取整数

5.久期和到期期限成正比，其余都成反比

6.所以期货品种中，只有利率期货价格和市场利率成反比，其余现货与期货价格都成正比

7.1bp=0.01

8.对冲所需国债期货合约数量=（债券组合的基点价值/期货合约的基点价值）*转换因子*100

八：利率与货币（不熟悉）

1.双方能节约成本（A+D）-（B+C），交叉相加再相减，取绝对值。

2.节约的成本双方分，各自实际贷款利率为原利率-节约后分得利率。

3.双方愿意互换的前提条件为任何一方实际利率不得低于原贷款利率-省下的全部利率

4.1bps=0.01

九：外汇升贴水、远期汇率与无本金交割远期外汇计算（不熟悉）

1.升贴水率=（远期汇率-即期汇率）/即期汇率*（12/月数）

2.远期汇率（货币1/货币2）=（货币1+货币1利息收入）/（货币2+货币2利息收入）

3.注意远期汇率按360天一年折算成天

4.NDF分两步：第一步用合约汇率算差额，第二步用市场汇率折算外币

十：外汇掉期（不熟悉）

1.交易者总以较高价向做市商买入，较低价向做市商卖出

2.先买后卖，近端掉期全价为高+高，远端掉期全价为高+低

3.先卖后卖，近端掉期全价为低+低，远端掉期全价为低+高

4.1bp（一个基点）=0.0001

十一：外汇期货（不熟悉）

1.CME一手外汇合约价值：英镑6.25万；瑞士法郎、欧元12.5万；新西兰元、澳元、加拿大元10万；人民币100万；日元1250万

2.中金所一手模拟外汇合约价值：一般货币为1万元一手

3.回来值当数字看，套保套利四步走

4.算盈亏时用四步后的数据*对应一手货币价值*合约手数

十二：期权的计算（不熟悉）

1.期权费=内在价值+时间价值

2.看涨期权内在价值=市场价-行权价

3.看跌期权内在价值=行权价-市场价

4.计算的内在价值小于等于0时则取0

5.内涵价值大于0时

6.看涨期权买方盈利=卖方亏损=市场价-行权价-期权费

7.看跌期权买方盈利=卖方亏损=行权价-市场价-期权费

8.内涵价值小于0时，期权买方亏损=期权卖方盈利=期权费

9.看涨期权盈亏平衡点=行权价+权利金；看跌期权盈亏平衡点=行权价-权利金

10.期权期货同套利时，盈亏=（期货价-行权价）+（期权卖出价格-期权买入价格）

11.不行就画图，价格高在上，价格低在下，实线为盈利，虚线为亏损，两线为冲抵。

十三：贝塔值与股指期货套期保值合约数（不熟悉）

1.组合贝塔值=个股贝塔值与其在组合中权重乘积的累加。

2.贝塔计算和权重X有关，与股票单价无直接关系

3.套保合约数={现货值/（期货合约指数*合约乘数）}*BP

4.沪深300和上证50股指期货每点乘数均为300

十四：错题记录

股指期现套利的描述：

1.当期货价格高估时，可进行正向套利

2.其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大

3.套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平

障碍期权的表述

1.由于障碍期权只有在达到障碍水平时才被激活或达到障碍水平就会作废，所以障碍期权通常比普通期权廉价

2.障碍期权分为敲入期权和敲出期权

3.敲出期权，指如果标的资产价格达到障碍值，期权作废

4.敲入期权，指如果标的资产价格达到障碍值，期权被激活，反之该期权作废

商品投资基金

广大投资者将资金集中起来，委托给专业投资机构，并通过商品交易顾问进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式

蝶式套利与普通跨期套利相比：风险较小，收益较小