洞见期货交易中的风险控制 期货投资基金风险控制章程内容是什么意思

一、引言

我国商品期货和金融期货交易近年来在管理层规范、有序的推动下获得蓬勃发展，很多合约的成交和持仓量位居全球首列，越来越能够体现国际定价中心以及风险对冲、套期保值的功能，近年来，铁矿石、PTA、原油等期货向境外交易者开放，实现全球化。棉花、豆粕、铜、白糖、橡胶、玉米以及50ETF期权等金融衍生品也陆续走上舞台。我国的期货投资市场正在以前所未有的发展速度，向投资者扑面而来。

当前的期货投资市场主要由以下几方面组成：上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期货交易所作为三大商品期货交易所，以及上海期货交易所发起设立的以原油交易为主的上海国际能源交易中心，中国金融期货交易则以股指期货和国债期货交易为主。上述期货交易所为投资者提供了能源、化工、有色金属、黑链产品、农产品、生鲜品（如苹果、红枣、鸡蛋等）和纸浆等一大批大宗商品，以及股指期货、国债期货等金融期货的交易机会。包括50ETF期权等金融衍生品的成交量也迅速放大，提供了很好的流动性。

面对众多精彩纷呈的投资机会，期货投资者一定会觉得兴奋莫名，感觉到处都是盈利的机会。确实，对于投资者来说，很难放过一些明显的投资机会，敢于进攻、敢于交易确实是优秀投资者的基本素养，不过，光有进攻能力缺乏防守能力也是不行的，进攻和防守能力的均衡才是长久生存之道。期货交易中的风险控制就是体现投资者防守能力的综合表现。在这里，我们有必要仔细探讨一下期货交易中的风险控制的问题。

二、建立完整的交易系统 平衡交易风险

期货投资如战场，投资者可支配的资金就是自己的军队，通过排兵布阵，设计交易计划来进行每一笔交易。分为策略管理、交易管理、资金管理、情绪管理等多个方面。

（一）策略管理

策略管理就是通过交易计划的制定来体现所有的事先分析、事中跟踪调整和事后总结完善。我们可以通过基本面分析、技术面分析、资金面分析以及趋势跟踪、波段跟随、周期分析等，并通过拐点入场、突破点入场制定入场点、出场点、加仓点和决定持有期的长短，以及止损暂停和重新入场等一系列动作组成交易计划。面对复杂善变的市场，谋定而后动无疑是制胜的前提。

（二）交易管理

交易管理就是忠实的执行交易计划的过程，其中最重要的就是止损的制定和执行，不到止损坚决不动、坚决持有，到了止损坚决离场。止损分为以下四种类型：

一是初始止损。也就是当我们开仓后，单次交易能够承受的最大亏损金额，当我们入场后，就应当立即将对应的止损条件单挂上去。

二是平衡点止损。也称保本止损，就是当行情朝向我们有利的方向发展，并到了初始止损的浮动盈利幅度了，也就是盈亏比达到了1比1 的时候，我们就要将止损位移动到开仓价附近，这笔交易基本就算保本了，除非市场发生跳空等极端交易，这笔交易已经属于无风险交易了。

三是移动止损。当行情进一步朝向我们有利的方向发展，我们就要根据交易周期的大小，通过技术分析等方法移动止损位，跟随市场价格的发展，用盈利去博取