理财产品出现亏损后最大受害者是谁？投资者还是银行？

从今年开始银行理财产品也出现了大面积亏损情况。根据WIND数据显示，今年以来，已有3600只银行理财产品录得负收益，产品累计净值在1以下的银行理财产品更是达到1200只。而截至2023年末，我国存续银行理财产品共3.63万只，这意味着今年以来，负收益的理财产品占比高达10%。而银行理财产品累计净值在1元以内的占比也达到了3.3%。

根据目前银行理财产品的风险分类，主要有以下几个等级：R1、R2、R3、R4、R5；其中：R1和R2的风险系数较小，主要投资风险极低的产品，而R3则属于风险适中的产品，其投资的产品会涉及信托、债券等中等投资产品。而R4、R5就是要投资高风险品种，以搏得高收益率。

从目前来看，出现亏损的多数是R4、R5的理财产品，R1、R2出现亏损的毕竟只是少数。实际上，银行不会让普通投资者购买R4、R5这类高收益理财产品。所以，多数投资者只购买R1、R2等级的理财产品，广大投资者也不必过于恐慌。

那么，究竟是什么原因，导致银行理财产品出现较大面积的亏损呢？主要有以下几个因素：第一，今年以来，受到实体经济不景气，以及地缘政治等因素的影响，国内股市出现大跌，而那些与股市挂钩的银行理财产品的净值就会受到明显的影响。毕竟，股市下跌会让R4、R5的银行理财产品受到不同程度的牵连。股市表现不佳，银行理财产品出现大面积亏损也就不难理解了。

第二，对于R2、R3这类银行理财产品出现亏损，也不要感到奇怪，近年来，由于货币市场上流动性充裕，国内货币基金的收益率一直在下滑，而为了追求高收益率，一些银行的理财经理只能投资债券、信托等风险系数较高的投资品。

而目前国内央行一直在降准降息，再加上今年美联储加息，导致债券的收益率也在持续走低。此外，受到房地产持续降温的影响，房地产领域投资风险在增加，那些投资房产信托的银行理财产品出现亏损也在所难免。

当然，在面对银行理财产品出现亏损的时候，投资者也不必过于担心，银行理财产品亏损要分两种情况：之前该理财产品一直是有不错收益的，只是在进入到今年之后，由于股市、债券、信托等领域的投资环境不佳，才导致亏损的，这类银行理财产品出现暂时的亏损，投资者也无需多虑。

而那些属于累计净值跌到1元以下的银行理财产品，尽管所占比重只有3.3%，这些银行理财产品实际上已经跌破净值，投资者极有可能会面临本金和利息亏损的风险。

面对今年开始的银行理财产品出现大面积亏损，很多人会提出，理财产品在亏损之后，究竟谁是最大的受害者？事实上，银行理财产品出现大量亏损，对于银行的业绩影响是很大的，毕竟银行业绩中很大一块利润来自于发行理财产品所带来的收益。而对于投资者来说，多数人购买的是R3以下的理财产品，出现亏损的概率相对较小，即使有损失也不会太大。所以，银行理财产品出现亏损，最大的受害者应该是银行。

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