博时基金：理财是场马拉松 “轻投资”助享“轻生活” 博时基金是什么生肖

2023年国内资本市场几乎震荡了一整年，而2023年国内资本市场更是大起大落，股市结构性分化愈加明显。2023年春节后，沪深300指数一路下跌，在第二季度回稳，但从第三季度开始至年末，市场一直维持高频震荡。2023年2月底，国际地缘政治动荡，全球资本市场恐慌情绪上升，给本就震荡的国内投资市场被蒙上了不确定性的阴影。

2023年1月 4日，沪深300指数收4,917.77点，而到4月29日，跌到了4,016.24点。随后，沪深300指数迎来两个月的回暖，7月1日，沪深300指数回升至4,466.72点，但好景不长，至9月15日，沪深300指数已经回落到4,027.12点，与2023年4月水平相当。

二、市场波动稳健配置需求升温，防御型产品再受追捧

“轻投资”是博时基金提出的投资新理念，主张投资轻一点、积累多一点。相比“轻生活”轻心、轻体、轻食、轻居几个方面，“轻投资”是指在投资时，选择成本较低、负担较轻、投资相对稳妥、波动幅度较小、权益比重较低的产品。

“轻投资”的优势在于高灵活性、低风险性和低波动性。“轻投资”产品线中，大部分持仓为固收资产，整体风险暴露少，有闲钱投资产品满足入门投资者的需求，也有“固收+”产品攻守兼备。

在市场持续震荡、股市结构性分化愈加明显的双重背景之下，投资者获取收益的难度加大，市场风险偏好下滑。投资者对稳健产品的需求增加，核心诉求从“赚得多”转向“收益稳”，具有低波动、低风险、收益稳健等优势的防御型“轻投资”产品再次收到市场热捧。

基金当中的“轻投资”，主要是货币基金和债券基金等固收产品，相比权益类产品预期收益较高、风险和波动较大的权益类产品，固收类产品的核心资产是包括国债、金融债、企业债和央行票据等各类波动较小，而且，固收类产品波动小的特征在震荡市中表现尤为明显，是在家庭资产配置中理想的“压舱石”。

据Choice数据显示，今年以来，截至9月15日，货币型基金和债券型基金指数分别涨1.37%和1.78%，大幅跑赢同期混合型基金指数的-14.72%和股票型基金指数的-17.64%，而同期沪深300指数则下跌18.49%。

从长期来看，Choice数据显示，以2003年12月31日为基准，货币基金和债券基金指数至2023年9月15日累计涨幅分别为71.92%和186.35%，而近五年（2017年9月14日至2023年9月15日），货币基金和债券基金指数的涨幅/振幅分别为14.14%/14.13%和20.18%/20.38%，比起沪深300指数4.80%的涨幅和77.94%的振幅，以货币基金和债券基金为代表的固收类产品展现出较强的抗风险能力。

随着“资管新规”的出台和落地，管理业务将不得承诺“保本”、“保收益”，“刚性兑付”被打破，银行保本理财产品收到冲击，银行理财向净值化产品转型，非净值化理财产品的数量和预期收益率逐年走低，过去投资于非净值化理财产品的资金亟待需新的投资工具，寻找较高收益、较低波动的替代投资品。攻守兼备的“固收+”产品吸引到不少投资的眼光。

据Wind统计，2023年新成立的“固收+”基金共计349只，其中，新发行一级债基、二级债基共计67只，募集规模876.16亿元；新发行偏债混合型基金282只，募资总规模达到了4,380.34亿元，合计募资5,256.50亿元，募资总规模突破5,000亿元大关，创下历史新高，超越了过去三年的发行规模总和。

三、深耕固收领域，做守正出奇的价值发现者

博时基金成立于1998年7月13日，是首批成立基金公司之一，致力于为海内外各类机构和个人提供专业、全面的资产管理服务。经过二十多年的发展，博时基金固收团队形成了成熟的投资理念，为业绩长期保持优异提供了有力支撑。博时基金固收团队投资理念的精粹总结下来是三点，分别是“以自上而下为核心”、“顺时取物，顺势而为”和“研究驱动投资”。

在博时基金固收团队看来，决定投资业绩的关键是自上而下做好大类资产和类属的资产配置。主要趋势主导次级趋势，自上而下逐层分析宏观、政策和市场，是博时基金固收团队投资理念的核心，而投研的重心，则是对各阶段的宏观和市场主要矛盾进行动态识别，顺应各阶段的主要趋势。

近两年，“轻生活”、“断舍离”和投资焦虑成为热门话题，移动终端和互联网技术的不断升级又促使投资者有