晨星基金分类 Morningstar Category

正文 简介

分类是评级的基础

晨星的基金评级，是将基金历史的风险调整后收益进行比较，以此反映基金经理的投资管理能力。而把哪些基金放在一起比较将直接影响评级的有效性。因此，对基金进行分类是晨星评级的基础，从而协助投资人对基金进行“苹果与苹果”式的同类比较。

分类方法

晨星基金分类方法(Morningstar Category)以分析基金的投资组合为基础，而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。该方法多年来不断发展完善，为投资人挑选基金、认识基金的风险并构造自己的基金组合提供了支持，并成为行业的标准。

晨星于2004年3月首度公布了对中国基金的分类方法。多年来，随着市场的发展、基金数量和品种的增加，为了使分类更加客观地反映基金的资产分布状况以及相应的风险收益特征，并符合中国市场相关法规的要求，晨星数次对中国国内公募基金分类进行细化与完善。目前最新调整后的分类标准如下，自2013年11月30日起采用。

晨星中国公募基金（非QDII）分类

以下基金分类适用于开放式基金与封闭式基金

大类晨星分类说明 股票型基金 股票型基金 主要投资于股票类资产的基金。一般地，其股票类投资占资产净值的比例≥70%；且其股票投资占资产比例的下限不低于60%。 混合型基金 激进配置型基金 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类资产占资产净值的比例≥70%。 标准混合型基金 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其股票类投资占资产净值的比例 保守混合型基金 投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；其固定收益类资产占资产净值的比例≥50%。 可转债基金 可转债基金 主要投资于可转换公司债券（包括可分离交易可转债）的基金，其债券投资占产净值的比例≥70%，投资于股票和权证等权益类资产的比例不高于基金资产的20%。 债券型基金 激进债券型基金 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例≥10%。 普通债券型基金 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，纯股票投资占资产净值的比例不超过20%；其股票类资产占资产净值的比例 纯债基金 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例≥70%，不投资于权益类资产或可转换公司债券（可分离交易可转债的纯债部分除外），且不符合短债基金的分类标准。 短债基金 主要投资于债券的基金，仅投资于固定收益类金融工具，且组合久期不超过3年。 货币市场基金 货币市场基金 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。 保本基金 保本基金 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。 其它 其它 不属于以上任何分类；或由于使用特殊策略而不适合与以上分类的基金进行收益与风险评价。

注：固定收益类资产=现金+债券； 可转债=50%股票+50%债券

晨星中国公募QDII基金分类

对于QDII基金，尽管其均投资于境外证券市场，但具体投资对象、范围、区域、风格有所不同，由此在风险收益特征上也有所差异。因此，根据其投资对象、范围、区域、风格的不同，晨星主要以基金的投资组合数据为基础，并考虑招募说明书中关于投资范围和投资比例等规定，遵循晨星全球基金分类标准进行分类。

大类晨星分类说明 股票型基金 亚太区不包括日本股票 主要投资于亚太区除日本以外的国家或地区的股票、股票类基金、REITs，例如香港、新加波、台湾、韩国、澳大利亚、新西兰等。其至少有75%的资产投资于股票，其中75%的股票资产投资于太平洋国家或地区，同时也可允许有少量的股票资产比例投资于日本。 大中华区股票 主要投资于中国、香港、台湾等三地的企业，或者营业收入的相当比例来自这些市场的上市企业股票，或投资标的为三地企业的股票类基金和REITs 等证券。其至少有75%的资产需投资于股票。其中75%的股票资产投资于上述范围企业。 新兴市场股票 主要投资于亚洲、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲等新兴市场。至少75%资产投资股票，其中75%的股票资产需要投资新兴市场股票。 环球股票 投资于全球范围内上市公司的股票。至少有 75%的资产投资于股票。 行业股票 该类基金投资标的向一类板块倾斜。投资标的可以是股票、股票类基金、REITs 等证券。基金至少有75%的资产投资于权益类证券，其中至少50%的资产投资于所倾向板块。 美国股票 主要投资于美国的公司股票或股票类基金。至少有75%的资产投资于股票，其中75%的股票资产应该投资在美国股票上。 混合型基金 环球股债混合 该类基金同时投资全球范围内的股票和债券。 债券型基金 环球债券 该类基金主要投资于全球范围内以不同货币计价的债券、债券类基金等。 商品基金 商品 该类基金主要投资于商品类资产，包括与商品相关ETF、共同基金，以及法律允许的其他相关衍生品。 相关文档

晨星中国基金评级说明.pdf