机遇和挑战并存下的商业银行黄金业务 银行黄金理财产品推销方案

原标题：机遇和挑战并存下的商业银行黄金业务 来源：中国黄金网

基于黄金的多重属性，我国商业银行是黄金市场运作的关键角色，是黄金市场建设的主力军。商业银行发展黄金业务具有重要意义。

重要意义

（一）商业银行对黄金市场建设具有重要作用。

从国际成熟黄金市场来看，国际黄金市场分场外做市商模式和场内撮合交易模式，前者的代表是伦敦市场，后者的代表是纽约市场，商业银行是场外市场的主导者，是场内市场的重要参与者。

从构建中国黄金市场的顶层设计来看，商业银行始终是我国黄金市场的“铁三角”之一。中国人民银行是我国的中央银行，也是国家外汇的管理部门，在黄金管制时期，它是黄金统收统购的具体执行者和管理者，黄金市场开放后，它是黄金市场建设者和领导者。这样的组织架构决定了我国商业银行在黄金市场运作中将承担关键角色。

在场外市场中，商业银行对黄金产业链提供了全方位的金融服务。对交易所而言，银行具有做市商、自营商和代理商的多重角色，商业银行的参与可以活跃场内交易，提高市场运行稳定性。对于一般投资者而言，商业银行提供了更加多元化的投资渠道。

（二）黄金市场潜力巨大，业务需求前景广阔。

我国的黄金市场体量居于国际前列，商业银行黄金业务具备进一步做大做强的坚实基础。我国上海黄金交易所已发展成为全球最大的黄金现货交易所，上海期货交易所是仅次于美国芝加哥商品交易所（CME）的全球第二大黄金衍生品市场。在此基础上，我国交易所的黄金成交量增长也非常快速，2023年，上海期货交易所黄金期货成交量涨幅为13.4％，成交额涨幅为38％。除此之外，我国传统文化中一直对黄金有着特殊的情感诉求，我国连续多年保持全球黄金生产国和消费国第一的地位，并且这个增长趋势还在继续。

从国家层面来说，黄金作为外汇储备的重要组成部分，是国家战略资源，央行也在不断增持黄金储备。商业银行作为主导黄金进口、拥有多个要素市场资质的主体，在发展黄金业务方面具有天然的优势，我国巨大的黄金市场潜力为商业银行业务发展提供了广阔的空间。

（三）有利于提升银行综合收益，建强专业能力。

近年来，净息差收窄、“金融脱媒”和互联网金融给传统银行业务提出挑战，银行通过转型升级实现自我生存和发展迫在眉睫。

在众多的改革方案中，增加中间业务收入和占比是银行业的共识。黄金业务中的黄金租赁业务、代理代客业务、库管结算业务等都属于中间业务。通过黄金业务，商业银行还可以拓展客户合作领域，提升银行综合收益。例如，以黄金租赁业务为起点，商业银行可以继续推动对公结算、法人代理等多项业务，带动日均存款和储蓄存款，企业整体贡献度显著提升。而代理代客交易型业务在帮助商业银行获取非利息收入的同时，还能带来低成本负债、交叉销售、低资本占用等诸多综合效益。

黄金业务是银行提供综合化服务、优化收入结构、增强经营能力的有效途径，有利于打造商业银行专业化、国际化的品牌形象。

发展机遇

（一）人民币国际化带来机遇。

黄金不仅曾经行使过世界货币职能，与各主权货币挂钩有着长期的历史传统，并且至今仍具有普遍的清偿能力。各国央行都持有一定的黄金储备，存量方面以发达国家为主，新兴市场主导新增流量。人民币国际化需要形成黄金支撑力，近年来中国人民银行增持黄金储备的幅度明显加大。

除了一定量的黄金储备，要实现货币国际化目标还需要将人民币与大宗商品挂钩，“上海金”的成立丰富了人民币计价金融资产，拓宽了人民币回流渠道，为人民币国际化的稳步推进提供了动力。在当前国际竞争局势出现新变化和新冠肺炎疫情冲击的背景下，人民币国际化被赋予了新的意义。

商业银行既是中国黄金市场的“铁三角”之一，也是推动人民币国际化的主力军，未来进一步推进人民币国际化必将为商业银行黄金业务带来重大发展机遇。

（二）资产配置需求推升的机遇。

随着中国居民收入水平的快速增加，中国家庭储蓄行为正在发生着变化，从过去单纯地为了安全便捷交易及预防性储蓄向着追求高回报、高收益的资产转变。这一转变中，黄金等大宗商品衍生品正在逐渐被