黄金期货交易的套期保值策略 现货黄金与期货黄金的关系图解视频讲解

套期保值是指在期货市场建立与现货市场交易金额相同，但方向相反的头寸，分为买入套期保值和卖出套期保值两种。在黄金知识中，所谓买入对冲，是指对未来在现货市场购买黄金的预期。为避免因金价上涨而增加成本，应先在期货市场购买黄金期货合约；卖出套期保值是指对未来黄金将在现货市场出售的预期。为了避免因金价下跌而导致收益减少，黄金合约会先在期货市场卖出。套期保值可以降低黄金价格波动风险的原理在于，如果在现货市场和期货市场建立了对等但相反的头寸，一个市场的损失可以被另一个市场的利润抵消。因此，套期保值者可以提前锁定金价。因为现货价格和期货价格同向变动，当期货合约到期时，两者价格相同。即使现货价格和期货价格之间的差异由于它们各自的变化而增加或减少，黄金价格向相反方向变化的风险也远远小于没有套期保值的交易。以黄金生产商和交易商为例，介绍卖出套期保值和买入套期保值策略的应用。

(1)卖出对冲策略

一家矿业公司的生产经理在12月份拟定了明年的生产和销售计划。据估计，该公司将在明年5月提炼并出售1000盎司黄金。结果计算出每盎司黄金的售价必须达到400美元才能覆盖生产成本。当时，纽约商品交易所明年6月交割的黄金期货合约交易价格为每盎司417美元，营业部预测明年5月金价将下跌，因此公司使用卖出对冲策略来固定利润。

如果第二年5月黄金价格不跌反涨，公司的期货头寸将遭受损失，但这种损失可以被现货价格的上涨所抵消。因此，公司在拟定生产销售计划时，由于进行套期保值交易，无论未来黄金价格上涨或下跌，都可以提前固定利润额，因此可以专心生产销售黄金，而不用担心市场价格的波动。

(2)买入套期保值策略

1月份，一名黄金交易商在3月份从一家炼金厂购买了3200盎司黄金，因为他签署了3月份交割的黄金现货合同。目前现货市场价格为每盎司398-50美元，但他不确定未来金价会如何波动。为此，他提前在期货市场以每盎司400美元的价格买入了约32枚4月黄金，以确保盈利。3月，黄金现货市场价格上涨至422.50美元/盎司，因此交易商每盎司亏损24美元。不过，黄金期货的市场价格也升至每盎司424美元。与此同时，他通过卖出自己的合约，在期货市场获利24美元/盎司。因此，盈亏相互抵消，从而保证了经销商的利润，避免了市场价格波动的风险。

以上是对黄金期货交易套期保值策略的简单介绍。如果你对炒股感兴趣，我们的短线技巧会给你