小白学理财从哪方面开始，基金还是股票? 理财小白买基金还是股票赚钱呢知乎文章

分别来介绍下，可转债和基金，股票，看完后，你自然知道那种更适合：

一.可转债

可转债是一种下有保底，上不封顶的投资产品，非常适合普通投资者。

可转债全名叫可转换债券，我们先说说债券什么，大家日常生活中，总是会遇到借钱的问题，借钱后需要打张欠条做为凭证，上面写着借钱多少，利率多少，什么时候还钱，这张借条金融术语就叫着债券。国家借钱就叫国债，地方政府借钱就叫做地方债，企业借钱就叫做企业债。

可转债是上市公司借钱，生活中借钱并不是说谁想找我们借钱，我们都会借，公司借钱也同理。公司想发行可转债，如果公司财大气粗则不需要抵押物，而如果公司质地一般则必须要有抵押物，并且经过证监会审核才可以发行，如下图，振德转债需要股票质押担保。

正因为有这些条件，从1992年开始发行可转债，迄今为止，还未发生过一起可转债违约事件。

既然是借钱，自然需要约定好利息和到期时间，我们不可能无限期的借给公司，所以公司发行可转债的时候都会有到期日和利息。如下图，振德转债的利率是2%左右，到期日是2025年12月18，很多人看到这里可能就有两个疑问：

①利率这么少，跟余额宝差不多，还值得投资吗？

这个就需要说到可转账的另外一个特性，可转债在上市半年后可以转换成对应公司的股票。当股票涨的时候，可转债会跟着一起上涨。例如下图的振德转债发行价是100块钱一张，现在价格是177。26，上涨了77.26%。

②到期日需要2025年，我等不了这么长时间怎么办？

这个不需要担心，只要在交易日都可以通过股票软件卖出。

综上可知投资可转债最差的结果就是说得到跟余额宝差不多的利息，但是如果可转债上涨，我们就可以卖出获利，例如振得转债上涨77.26%，我们就可以卖掉，而不是等着赚利息钱。

那么就有一种非常适合新手投资者的方法，那就是可转债打新。可转债打新的意思就是公司发行可转债的时候我们去抽签，如果中了可转债，我们就获得用发行价100块钱一张的价格买下可转债，当价格上涨时候卖出。

如下图，最近上市的可转债首日涨幅最少的是龙净转债，上涨7.32%，那么当天卖出赚73.2（可转债发行价为100一张，10张为一手，一手起卖，就是说一手的成本价为1000）

首日涨幅最多的为海大转债，上涨35.6%，当天卖出可以赚356.

那么有人就会问了，打新债会不会出现上市当天价格低于100的，实际上，虽然历史上这种情况很少见，但是还真有。但是这完全不是问题，后面上涨到价格超过100了，因为它本质上还是一张借条，需要还本付息的，稳赚！

至于可转债打新怎么操作，老手投资者可以在自己的证券投资app上找到可转债新债申购哪一项即可，如果是新手投资者，可关注我公众号：涛哥投资笔记，我有份可转债打新详细流程，可赠送给你！

说完打新债，我们再来说说买旧债，因为中新债可能就中一签（10张），即使赚30%，也只是赚300，而买旧债，没有这个限制，如果买十万，即使只赚10%，也能赚1万。

(说明一下，可转债由于有很多规则，新手投资者很难搞懂，只打新债即可，不建议投资旧债。例如很多新手投资者就是因为看到最近可转债涨势喜人，就凭着一腔热血杀入可转债，结果因为不懂可转债强赎规则，而买入价格三百多元的泰晶转债，遭遇腰斩。可转债保本是发生在100的发行价加上总共几块钱的利息上的，意思100左右买入是保本，并不是说300块钱买入还保本。很多人亏钱后就埋怨可转债害人，却不反省自己学识不够)

因为可转债是还本付息的，只要在买价低于本金加利息的价格，都是很安全的，只是赚多赚少的问题。

例如我2023年8月12日在知识星球推荐的利欧转债，当时价格才105.08，而后来最高涨到288。

感兴趣的同学，也可以百度搜索下我当时推荐的其它转债后来涨到多少。

三国演义中有句话：卧龙（诸葛亮）凤雏（庞统）得一可得天下，而在投资圈中，可转债和指数基金定投就是投资的两把利器。

讲完可转债，再来讲讲指数基金。

1）了解什么是指数基金

假设股市只有一只股票，那么判断整个股市的涨跌，就非常容易，这只股票的涨跌就代表整个股市的涨跌。

而现实是目前整个A股有3000多只股票，A股票涨5%，B股票跌3%，C 股票涨10%。。。那么怎么衡量这个股市是涨还是跌，涨跌幅度多少呢。

后面人们就想出一个方法，编制一个指数来衡量。

我来详细讲讲指数的编制逻辑，假设这个股市只有两只股票，A股票总市值60亿（总市值：票在交易市场总共的价值），B股票总市值40亿，那么两只股票的加上的市值为100亿。设定初始点数为1000.

如果第二天,A股票涨了5%，总市值变为60（1+5%）=63，B股票跌了8%，总市值变为40（1-8%）=36.8 ，A+B=99.8,相对于前一日（99.8-100）/100=-0.2%，那么指数将变成1000（1-0.2%）=998，也就是说整个股市下跌两个点，下跌幅度为0.2%。如下图，中证500指数即是按照此规则制定。

大家从上面可以看出，同样是涨5%，市值大的公司对指数的影响比市值小的公司大。这种编制方案就叫着加权。简单比喻，就是一个胖子和一个瘦子，胖子占的地方比瘦子多。目前市场上98%的指数就是按照这种方法编制，而另外的2%指数就是等权重，也就是不管你是胖子还是瘦子，我给你安排的地方，都是一样大。例如50等权就是这样。

大家现在了解到什么是指数，指数就相当于一份菜谱，里面已经规定了A占多少，B占多少。。。指数并不会自己去买股票，而基金经理就相对于厨师，只按照菜谱制作即可，不需要自己去想怎么配置，按照指数里面股票的配置，按量买好即可。

（2）为什么选择指数基金

2-1.投资门槛低

如果买股票，目前A股是100股起步，至少也是几百块。而买基金相当于众筹，大家把钱交给基金经理买股票，然后大家供担风险和收益，因而很多基金，10元即可操作。

2-2 简单易学

买单只的股票，还需要研究公司的基本情况，财务报表之类，没有这方面知识很难入门，一不小心买了乐视那种公司，血本无归。而基金是一篮子股票，单只股票亏损对总的基金影响较小，因而叫着买指数基金就是买国运，如果国家发展，那么指数会一直涨，而如果国家衰退，不买基金也很难独善其身，因为那时候会有大批量的失业，通货膨胀等！

2-3 指数会进行自我更新

指数一般在一年内会将市值后几名的股票移除出去，而换上市值更大的公司，因而能做到自我更新。例如美国道琼斯指数历经100多年，刚开始的前50家公司都已经不在了，而指数还在不断增长。

如果对指数基金已经完全了解概念，那么我们开始学习挑选基金了。

（1）关键指标解析

1-1 市盈率&盈利收益率

大家常用的估值指标就是PE，中文名叫 市盈率倍数，简称市盈率 等于市值除于年利润，即PE=P/E 一家公司如果年盈利1亿，你愿意用10亿买下来，那么它的市盈率PE等于10亿/1亿，为10倍。 也就是说假设这家公司每年盈利稳定，那么十年可以收回成本。

市盈率的倒数叫做盈利收益率，也就是利润除于市值。但是大家一般习惯于用市盈率来估值，因为如果一个股票盈利收益率3%，另一个股票的盈利收益率为4%， 看起来差别不大. 但是如果看市盈率那么一个是1/3%=33.3，另外一个就是1/4%=25.相差就特别大了，因而用市盈率判断更为直观。

但是公司与公司的盈利能力有所不同，假设A公司每年都是盈利一个亿， 而B公司盈利增速为20%，也就是今年盈利1亿，明年盈利1.2亿，后年盈利1.44亿。。。。。 那么如果有人愿意用10亿买A公司，肯定愿意花