如何通过“月胜率”指标，判断手里基金是否值得继续持有？ 经常碰到不少小伙伴来询问，手中的基金是否值得继续持有？一般来说，主动型股票基金或者混合基金，大家基本上是靠直接来判断，比...  怎么判断股票型基金是否亏损

来源：雪球App，作者： 养基司令，（https://xueqiu.com/8092949786/132056625）

经常碰到不少小伙伴来询问，手中的基金是否值得继续持有？一般来说，主动型股票基金或者混合基金，大家基本上是靠直接来判断，比方说近期收益率是否跑赢大盘（上证指数或沪深300），同类排名是否靠前，收益是稳步在增长还是亏损进一步放大。如果非要说可观一点的指标，大多数看近1月、近3月、今年来或者历史季度涨幅以及同类排名。那有没有一个更好的指标可以判断呢？今天司令就教大家一个“月胜率”指标。

“月胜率”指标简单来说就是每个月度的收益率和（核心的）业绩基准相比，但是目前的财经网站或基金APP是找不到“月度收益率”这个指标的，只能手工统计。另外司令在业绩基准前加了“核心的”三个字，怎么来理解呢？比方说某混合型基金，业绩比较基准是“85%*沪深300+15%*某债券指数收益率”，那么司令就喜欢用“100%沪深300”直接PK，觉得这样才更能体现基金经理的投资能力。

下面司令以自身持有的其中3只主动选股型基金进行说明。第一只，博时医疗保健行业混合，其业绩比较基准是“80%*中证医药卫生指数+20%中债指数”，那么我们就直接选择与中证医药卫生指数的月度收益直接进行PK。月度收益率公式=（本月底最后一天累计净值-上月底最后一天累计净值）/上月底最后一天累计净值*100%，之所以选择累计净值是为了避免基金分红因素引起的计算偏差。如下表显示博时医疗保健行业混合2023年1月份-7月份的7个月度里，只有2月份没有跑赢中证医药卫生指数，那如何根据“月赢率”指标来判断是否值得继续持有呢？只要不出现连续两个月跑输，那么该基金就值得继续持有，所以毫无疑问目前司令仍继续持有博时医疗保健行业混合，并等待本月最后一天净值数据出炉后再来统计八月份胜率。当然，还有些小伙伴喜欢看前十大重仓股，比方说博时医疗保健行业混合2023Q2前十大重仓股为恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、健帆生物、艾德生物、兴齐眼药、华兰生物、爱尔眼科、国药股份、马应龙。确实也有参考的意义，比方说对于该医药主题基金来说，通过前十大重仓股可以判断基金经理在医药行业的选股风格和“擒牛”能力，对于非主题型基金来说，除了可以看出选股风格外，还能看出是“自下而上”还是“自上而下”的选股策略，可以帮助“月胜率”指标的判断。

同理，下表中的信达澳银新能源产业股票业绩比较基准为“85%*沪深300+15%*上证国债指数收益率”，司令直接拿它和沪深300进行月度PK，今年来也没有出现过连续两个月跑输的迹象；另外景顺长城内需增长混合，业绩比较基准为“80%*中证800+20%中国债券总指数收益率”，司令就直接和中证800进行月度PK，今年来只有二月份跑输。通过“月胜率”指标，司令以为这两只基金目前也都值得继续持有。

好了，简简单单一个“月胜率”指标就能帮助更好的判断手中的基金是否值得持有，不知道大家get到了吗？最后再强调两点：1、比较适合主动型股票基金和偏股型基金；2、业绩PK的指数一定要选准。

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