什么是夏普比率？

夏普比率（Sharpe Ratio）是反映风险调整后的基金收益率的一个指标。

计算公式如下：

SharpeRation=[E（Rp）-Rf]/σp

其中E(Rp)：投资组合预期年化收益率

Rf：年化无风险利率，一般用的是风险相对低的国债利率

E（Rp）-Rf：反映的是无风险收益率

σp：投资组合年化收益率的标准差，反映风险

例如：十年期国债利率2.81%，而某基金预期收益率是12%、标准偏差是6%，那么12%－2.81%,可以得出9.19%（代表超出无风险投资的回报），再用9.19%/6%=1.53，代表投资者风险每增长1%，换来的是1.53%的多余收益。

综合来看，夏普比率是无风险收益率与风险的比值。

夏普比率>1，代表基金收益率高过风险；夏普比率

显然如果单纯看夏普比率，肯定会觉得易方达裕丰回报债券这支基金就比兴全合润混合好。

但如果咱们再看一下这两支基金近五年收益率，估计又不会这么觉得的了。

因此，在应用夏普比率优选基金时，一定要在同类基金（债券型跟债券型比、股票型与股票型比）的比较。最终，

优选出在风险差不多的情况下，收益更高的基金。

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